Блог трейдера
1. В основе фьючерса лежит базовый актив. Например, приобретая или продавая фьючерс на акции «Газпрома» (базовый актив – акции «Газпрома»), говоря бытовым языком, мы будем договариваться о покупке/продаже акций «Газпрома» в будущем.
2. Торгуют на фьючерсных рынках не лотами, а контрактами, т. е. покупают и продают контракты. В контракте больше акций, чем в лоте.
Решив купить/продать фьючерсный контракт, вы должны будете заплатить не за все количество акций, которое покупаете/продаете, а лишь внести так называемый гарантийное обеспечение, иначе – депозитную/начальную маржу.
Фьючерс на акции «Газпрома» – в день исполнения, если вы являетесь продавцом этого контракта, вы должны будете перевести соответствующее количество акций покупателю контракта.
• в части платы брокеру и бирже: бирже – от 50 коп. (фьючерс на акции «ОГК-5», «Сбербанка», например) до 2 руб. (фьючерс на индекс РТС, на акции «Сургутнефтегаза», например); брокеру – приблизительно – 50 % тарифов бирже, т. е. в среднем от 50 коп. до 1 руб.
Сравним издержки на покупку акций «Газпрома» и фьючерса на акции «Газпрома». Условимся, что приобретаем одинаковое количество; поскольку контракт на вышеупомянутый фьючерс включает 100 акций, то и на рынке спот будем покупать 100 акций.
Итак, на СПОТ-рынке мы заплатим за «плечо» в размере 30 тыс. руб. около 1,5 % в месяц. Ну пусть даже не 1,5 %, а 1 % – это на 30 тыс. – 300 руб. потерь в месяц.
«Плечо» на срочном рынке не только бесплатно, но и существенно больше (ведь, по сути, гарантийное обеспечение, о котором написано выше, именно «плечом и является). По фьючерсам на акции – около.
Игра на понижение, т. е. открытие коротких позиций, намного проще, так как мы не берем акции взаймы у брокера и опять же не платим за это!
6.3. Фьючерс на индекс РТС – это торговля всем рынком, при которой отсутствуют риски, присущие торговле акциями отдельных эмитентов.
На РТС площадка, или, как написано на сайте РТС, срочный рынок, называется PTC FORTS (фьючерсы и опционы РТС). Там можно поторговать следующими контрактами:
• на среднюю ставку рублевого однодневного кредита (депозита) на Московском межбанковском рынке (MosIBOR), на ставку трехмесячного кредита, на среднюю ставку однодневного кредита (депозита) на Московском денежном рынке (MosPrime);
Несомненно, что основной площадкой по торговле деривативами в России является именно РТС – и по количеству торгуемых инструментов, и по оборотам.
Кстати, об оборотах – во всем мире торговля производными (фьючерсами и опционами) занимает первое место по объемам по сравнению со спот-рынком.
С акциями все понятно – на ММВБ, например. Открыли программу QUIK, далее – котировальный список А1 и выбрали «Сбербанк» – все, можно выставлять заявки и совершать сделки. С фьючерсами сложнее. В QUIK контракты обозначены кодами.
Фьючерсы. Немного практики на МосБирже
DD (не рекомендуем для крупных сумм) — торговля происходит внутри компании брокера в виртуальном режиме, при этом на реальный рынок брокер не выходит и ничего для вас не покупает.
Как Купить Фьючерсы на Серебро Через Сбербанк Брокер
Различают поставочный и беспоставочный (расчетный) фьючерсы. В первом случае при исполнении происходит поставка базового актива, во втором – проводятся только денежные расчеты, исходя из цены базового актива на дату экспирации [1] фьючерса.
В предлагаемом материале рассматриваются конкретные характеристики фьючерсов и отдельные практические аспекты операций с ними на примере организации работы срочного рынка Московской Биржи (МБ).
В данном случае RTS-12.18 и RIZ8. В имени дериватива зашита важная информация – конечный месяц его обращения. Для RTS-12.18 – декабрь 2018 г.
Первый и последний день обращения и день исполнения фьючерса. Обычно две последние даты совпадают. RTS-12.18 был введен 12.12.2016 и закончит «свой путь» 20.12.2018. Общий период его существования – 2 года.
Минимальное значение изменения цены инструмента, иногда говорят: «Минимальный шаг цены». Для RTS-12.18 – 10 пунктов. Т.е. любая котировка (цена) дериватива будет кратна 10. Например, не может быть цены 100105 пунктов.
Определяют возможный коридор цен на инструмент. Для RTS-12.18 на 20.10.18: 106400/118420 пп. Зависит от значений предыдущего клиринга [3] и гарантийного обеспечения (ГО). Подробнее о клиринге и ГО для фьючерса на МБ см. ниже.
Промокоды на Займер на скидки
- 💲Сумма: от 2 000 до 30 000 рублей
- 🕑Срок: от 7 до 30 дней
- 👍Первый заём для новых клиентов — 0%, повторный — скидка 500 руб
Большинство позиций по этому и двум другим фьючерсным контрактам, рассмотренным ниже, уже прокомментированы в предыдущем подразделе.
Здесь уже почти все понятно и обсуждать особенно нечего. Контракт Si-12.18 с датой исполнения 20.12.2018 имеет расчетный тип и лот в 1000 «пар доллар-рубль».
0,01 доллара. Таким образом, цена BR-11.18 измеряется до цента, как обычная нефтяная котировка. Смотрим на расчетную цену последнего клиринга (20.10.18) — $80,03.
Безусловно, массив фьючерсов на МБ не исчерпывается приведенными четырьмя позициями. В том числе и по этим базовым активам. Могут быть контракты с другими сроками исполнения, разным масштабированием по одному и тому активу (стандарт и мини) и т.д.
«Правила клиринга…», датированные 25.07.2018 г. от «Национального клирингового центра» (НКО-ЦК «НКЦ»), проводящего клиринг на МБ, определяют ГО следующим образом:
Несколько витиевато и с повторами, как и в любом ином официальном документе, тем не менее, роль ГО на бирже ясна – обеспечение обязательств по срочным сделкам. Вносит ГО каждый участник срочных торгов, вне зависимости от направления позиции (long или short).
Взносы участников срочного рынка МБ со статусом «Участник клиринга» формируют гарантийный фонд (ГФ). ГФ и ГО образуют общее Обеспечение исполнения срочных контрактов на МосБирже и размещаются на счетах НКЦ в НРД (Национальном резервном депозитарии).
Битва брокеров: Сбербанк vs. Тинькофф
С момента создания фонда в 2006 году пай потерял 90% стоимости, тогда как нефть снизилась только на 7%. Инвесторы, инвестировавшие в такой фонд и не уделяющие внимания механике работы фьючерсных контрактов, получили убытки, не понимая, почему.
Фьючерсы vs Акции (сравнение)
В целом, фьючерсы предлагают потенциальную возможность большей по сравнению с акциями прибыли. Но как всегда в инвестициях, повышенная доходность идет рядом с повышенным риском.
Самый доступный способ – это торговля на срочном рынке Московской биржи. Фьючерсы на разные базовые активы торгуются на разных секциях Мосбиржи:
Например, так выглядит карточка контракта на индекс американского фондового рынка S&P500, торги которым Мосбиржа начала в мае 2023 года.
Во-первых, в кратком наименовании контракта зашифровано, чем и на какой срок предлагается торговать. SPYF-9.21 означает, что базовым активом являются паи индексного фонда SPY, а срок экспирации – сентябрь 2023 года. Та же информация зашифрована в кратком коде:
Стоит обратить внимание и на остальные параметры в карточке контракта: то, что он котируется в долларах, минимальный шаг цены при этом – 1 цент, а его стоимость – 0,73275 руб.
Если с объемом все понятно – чем ближе дата экспирации, тем больше торгов происходит по контракту, то отличие в ценах контрактов стоит объяснить подробнее.
Цены фьючерсов с разными датами исполнения отличаются не только между собой, но и не совпадают с ценой на базовый актив. Это связано с тем, что рынок закладывает в цену фьючерса два фактора, которые влияют на расхождение с ценой базового актива.
С момента создания фонда в 2006 году пай потерял 90% стоимости, тогда как нефть снизилась только на 7%. Инвесторы, инвестировавшие в такой фонд и не уделяющие внимания механике работы фьючерсных контрактов, получили убытки, не понимая, почему.
В конечном итоге, использование фьючерса предлагает новые возможности по сравнению с инвестированием в акции. Как воспользоваться этими возможностями – уже ответственность инвестора.
Я купил фьючерсы, отошел на кухню, вернулся, смотрю — уже все» Простые россияне пытались заработать на нефти. Одно решение биржи оставило их без гроша: Рынки: Экономика.
На изменении значения этого индекса брокеры предлагают заработать. При этом вы не покупаете конкретный товар, т.к. его по сути нет. Поэтому торги здесь виртуальные.
